债务和股权融资的利弊

小企业主始终面临着如何为他们的业务运营和业务增长筹措资金的决定。他们是借更多钱还是寻求其他外部投资者?决策涉及许多因素,包括公司账上已经欠了多少债务,公司现金流量的可预测性以及所有者与合作伙伴合作的舒适程度。

什么是股权融资?

有了来自投资者的股权资金,所有者就可以免于满足固定贷款支付期限的压力。但是,他的确必须放弃对自己业务的控制权,并且在做出重大决策时常常必须与投资者进行磋商。

股权优势

  • 风险较小: 由于没有固定的每月还款额,因此股权融资的风险较小。这对于在最初几个月可能没有正现金流的初创企业尤其有用。

  • 信用问题:如果您有信贷问题,则股权融资可能是基金为增长提供资金的唯一选择。即使提供债务融资,利率也可能太高,付款太陡,无法接受。

  • 现金周转:股权融资不会使资金从业务中撤出。偿还债务贷款将资金从公司的现金流量中扣除,从而减少了为增长提供资金所需的资金。

  • 长期规划:股票投资者不会期望立即获得投资回报。他们有长远的眼光,如果业务失败,他们也有可能亏钱。

股权的缺点

  • 成本: 股票投资者期望得到他们的钱回报。企业所有者必须愿意与他的股权合作伙伴分享公司的部分利润。支付给合作伙伴的金额可能高于债务融资的利率。

  • 失控: 所有者在招募其他投资者时必须放弃对其公司的某些控制权。股权合伙人希望在企业决策,尤其是重大决策中拥有发言权。

  • 潜在冲突: 所有合作伙伴在制定决策时都不会总是同意。这些冲突可能源于公司的不同愿景和管理风格的分歧。业主必须愿意处理这些意见分歧。

什么是债务融资?

在适当的情况下,借钱为企业的运营和成长提供资金可能是正确的决定。所有者不必放弃对自己业务的控制权,但是过多的债务会抑制公司的成长。

债务优势

  • 控制:贷款是暂时的。当债务还清时,这种关系就结束了。贷方对所有者如何经营业务没有任何发言权。

  • 税费: 贷款利息是可扣税的,而支付给股东的股息则不可。

  • 可预测性:本金和利息的付款是预先说明的,因此更容易将它们用于公司的现金流量。贷款可以是短期,中期或长期的。

债务的缺点

  • 任职资格: 公司和所有者必须具有可接受的信用等级才有资格。

  • 固定付款:必须在指定的日期进行本金和利息支付,否则不能失败。现金流量不可预测的企业可能难以偿还贷款。销售额下降会在满足贷款支付日期方面造成严重问题。

  • 现金周转:承担过多的债务会使企业在现金流减少的情况下更难以偿还贷款。投资者还将认为该公司风险较高,不愿进行额外的股权投资。

  • 抵押品:贷方通常会要求持有公司的某些资产作为抵押,而所有者通常需要亲自为贷款提供担保。

在寻找资金为企业融资时,所有者必须仔细考虑获得贷款或寻求其他投资者的利弊。决策涉及对众多因素进行权衡和优先排序,以决定哪种方法对长期最有益。


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